Open Interest BREAKING DOWN Open Interest Für jeden Verkäufer eines Futures - oder Optionskontrakts muss auch ein Käufer des Vertrages sein. Ein Verkäufer und ein Kunde bilden zusammen einen Vertrag. Daher entspricht das gesamte offene Interesse am Markt für einen bestimmten Futures - oder Optionsmarkt der Gesamtzahl der Käufer oder der Gesamtzahl der Verkäufer und nicht der Summe der beiden zusammen. Das offene Interesse der Futures - und Optionsmärkte wird manchmal mit dem Handelsvolumen verwechselt, doch beziehen sich die beiden Begriffe auf deutlich unterschiedliche Maßnahmen. An einem Tag, an dem ein Händler, der bereits 10 Optionskontrakte hält, diese 10 Optionskontrakte an einen neuen Händler verkauft, der in den Markt eintritt, wird durch die Übertragung von Verträgen keine Änderung des offenen Zinsbetrags für diese Option ohne neue Optionskontrakte verursacht Wurden auf den Markt gebracht. Der Verkauf der 10 Optionskontrakte durch den bestehenden Optionsinhaber an einen Optionskäufer erhöht jedoch das Handelsvolumen des Tages um 10 Kontrakte. Die offene Zinszahl ändert sich nur, wenn ein neuer Käufer und Verkäufer in den Markt eintritt und einen neuen Vertrag schafft. Die Bedeutung von Open Interest Open Interest ist ein Maß für den Geldfluss in einen Futures - oder Optionsmarkt. Steigende offene Zinsen stellen neue oder zusätzliche Geld auf den Markt kommen, während sinkende offene Zinsen zeigt Geld fließt aus dem Markt. Eine Zunahme des offenen Interesses wird typischerweise als ein bullisches Signal interpretiert, während abnehmende offene Zinszahlen im Allgemeinen als ein bärisches Zeichen interpretiert werden. Offenes Interesse wird auch als Impulsindikator der Trendstärke verwendet. Da steigende offene Zinsen zusätzliches Geld in den Markt bringen, was auf ein verstärktes Interesse am Markt durch Investoren hinweist, wird es im Allgemeinen als Indiz dafür interpretiert, dass der derzeitige Markttrend an Dynamik gewinnt und voraussichtlich anhalten wird. Umgekehrt spiegelt abnehmende offene Interesse sinkende Interesse der Investoren und abnehmenden Impuls, was darauf hindeutet, dass die bestehenden Trend kann bald erschöpft werden, was zu einer Trendveränderung. Forex: Gauging Forex Market Sentiment mit Open Interest Market Stimmung ist der wichtigste Faktor, dass Treibt die Devisenmarkt, und die Beurteilung der Marktstimmung ist ein Aspekt des Handels, die oft von Händlern übersehen wird. Während es gibt eine ganze Reihe von Möglichkeiten, um festzustellen, was die Mehrheit der Marktteilnehmer denken oder fühlen über den Markt, in diesem Artikel, nehmen Sie einen Blick auf, wie dies zu tun, mit Zins-Analyse. Open Interest in Forex Open Zins-Analyse ist nicht ungewöhnlich unter denjenigen, die Futures Handel. Aber es ist eine andere Geschichte für diejenigen, die vor Ort Forex. Einer der wichtigsten Punkte zu beachten, über die Spot-Forex-Markt ist, dass Informationen über offene Zinsen und Volumen nicht verfügbar ist, weil Transaktionen im Freiverkehr durchgeführt werden. Und nicht durch den Austausch. Als Ergebnis gibt es keine Aufzeichnungen über alle Transaktionen, die stattgefunden haben oder stattfinden, in allen Back-Gassen. Ohne offenes Interesse und Volumen als entscheidende Indikatoren für die Stärke der Spot-Kursbewegungen wäre das nächste beste, die offenen Zinsdaten über Devisentermingeschäfte zu untersuchen. (Für verwandte Erkenntnisse siehe Getting Started in Foreign Exchange Futures.) Spot FX Vs. FX-Futures Offene Zins - und Volumendaten über Devisentermingeschäfte ermöglichen es Ihnen, die Marktstimmung im Devisenterminmarkt zu messen, die auch den Devisenmarkt beeinflusst und beeinflusst. Währung Futures sind im Grunde Spot-Preise. Die durch die von den Zinsdifferenzen abgeleiteten Forward Swaps angepasst werden, um zu einem zukünftigen Anschaffungspreis zu gelangen. Anders als Spot Forex, der nicht über eine zentrale Börse verfügt, werden Devisentermingeschäfte an Börsen gehandelt, wie zum Beispiel die Chicago Mercantile Exchange (CME), der weltweit größte Markt für börsengehandelte Devisentermingeschäfte. Währung f Futures basieren im Allgemeinen auf Standardkontraktgrößen mit typischen Laufzeiten von drei Monaten. Spot Forex, auf der anderen Seite, beinhaltet eine zweitägige Cash-Delivery-Transaktion. (Um mehr zu erfahren, siehe Futures Fundamentals.) Einer der vielen Unterschiede zwischen Spot Forex und Währung Futures liegt in ihrer Zitierkonvention. Im Devisen-Futures-Markt werden Devisenterminkontrakte meist als Fremdwährung direkt gegenüber dem US-Dollar notiert. Beispielsweise werden Schweizer Franken gegenüber dem US-Dollar in Futures (CHFUSD) notiert, im Gegensatz zu den USDCHF-Notierungen im Spot-Devisenmarkt. Daher wird, wenn der Schweizer Franken im Wert gegen den US-Dollar abnimmt, USDCHF steigen und die Schweizer Franken-Futures sinken. Auf der anderen Seite wird EURUSD in Spot-Devisen auf die gleiche Weise wie Euro-Futures notiert. Wenn also der Euro wertschätzt, werden die Euro-Futures mit steigendem EURUSD ansteigen. (Für mehr Einblick siehe Forex Market.) Die Spot - und Futurespreise einer Währung (nicht Währungspaar) neigen dazu, sich im Tandem zu bewegen, wenn entweder der Spot - oder Futures-Preis einer Währung ansteigt, der andere auch tendenziell steigt und wann Entweder fällt, die andere auch tendenziell zu fallen. Wenn zum Beispiel der GBP-Futures-Preis ansteigt, steigt der GBPUSD-Kurs an (GBP gewinnt an Stärke). Wenn jedoch der CHF-Futures-Preis ansteigt, sinkt der USDCHF-Kurs, da sich die Kurs - und Futures-Kurse von CHF im Tandem bewegen. Was ist Open Interest Viele Menschen neigen dazu, offene Interesse mit dem Volumen vermischt. Open Interest bezieht sich auf die Gesamtzahl der abgeschlossenen, aber noch nicht ausgeglichenen Verträge. Durch eine Transaktion oder Lieferung. Mit anderen Worten, diese Verträge sind noch offen oder offen. Offenes Interesse, das von einem Händler gehalten wird, kann als die Position des Händlers bezeichnet werden. Wenn ein neuer Käufer will eine neue Long-Position zu etablieren und kauft einen Vertrag, und der Verkäufer auf der gegenüberliegenden Seite ist auch die Eröffnung einer neuen Short-Position. Wird die offene Verzinsung um einen Vertrag erhöht. Es ist wichtig zu beachten, dass, wenn dieser neue Käufer von einem anderen alten Käufer, der beabsichtigt zu verkaufen, kauft, die offenen Zinsen nicht erhöht, weil keine neuen Verträge erstellt wurden. Offenes Interesse wird reduziert, wenn Händler ihre Positionen versetzen. Wenn Sie alle langen offenen Zinsen addieren, werden Sie feststellen, dass die Gesamtzahl gleich dem kurzen offenen Interesse ist. Dies spiegelt die Tatsache, dass für jeden Käufer gibt es einen Verkäufer auf der gegenüberliegenden Seite der Transaktion. Beziehungen zwischen offenen Zinsen und Preisentwicklung Insgesamt steigt offenes Interesse an, wenn neues Geld in den Markt gegossen wird, was bedeutet, dass Spekulanten aggressiver auf die aktuelle Marktrichtung setzen. Somit ist eine Erhöhung des gesamten offenen Interesses im Allgemeinen von der aktuellen Tendenz abhängig und deutet eher auf eine Fortsetzung der Tendenz hin, sofern sich die Stimmungsumschwünge nicht auf einen Zufluss von neuen Informationen stützen. Umgekehrt tendiert das allgemeine offene Interesse dazu, abzunehmen, wenn Spekulatoren Geld aus dem Markt ziehen, was eine Veränderung der Stimmung zeigt, vor allem, wenn offene Zinsen zuvor steigen. In einem stetigen Aufwärtstrend oder Abwärtstrend sollte offenes Interesse (idealerweise) zunehmen. Dies bedeutet, dass Longs während eines Aufwärtstrends steuern, oder Shorts dominieren in einem Abwärtstrend. Sinkende offene Zinsen dienen als potenzielles Warnsignal, dass der aktuelle Kursverlauf an Realmacht fehlt, da kein signifikanter Geldbetrag in den Markt eingetreten ist. Daher sollten die steigenden offenen Zinsen als allgemeine Faustregel auf eine Fortsetzung der aktuellen Kursbewegung verweisen, sei es in einem Aufwärtstrend oder einem Abwärtstrend. Sinkende oder flache offene Zinssignale signalisieren, dass der Trend abnimmt und wahrscheinlich nahe am Ende ist. (Um mehr zu lesen, check out Entdecken von Open Interest - Teil 1 und Teil 2.) Setzen Sie es zusammen, wenn Trading Forex Nehmen Sie zum Beispiel die Zeit zwischen Oktober und November 2004, als die Euro-Futures (in Leuchter) begann einen Trend von Höhere Höhen und höhere Tiefs (siehe Abbildung 1 unten). Wie im oberen Chart-Fenster dargestellt, gab es mehrere Möglichkeiten, um auf Euro, ob durch den Handel Ausbrüche von Widerstand Ebenen oder durch den Handel bounces aus der täglichen Trendlinie zu gehen. Sie sehen im unteren Fenster, dass die offenen Zinsen der Euro-Futures stufenweise zunahm, da der Euro gegenüber dem US-Dollar stieg. Beachten Sie, dass die Kursbewegungen der Spot EURUSD (als blaue Linie gesehen) im Tandem mit Euro-Futures (Leuchter). In diesem Fall begleitete das steigende offene Interesse den bestehenden mittelfristigen Trend, weshalb es Ihnen signalisiert hätte, dass der Trend durch neues Geld unterstützt wird. Abbildung 1: zusammengesetzte Tages-Chart der Euro-Futures (Leuchter) Overlay mit Spot EURUSD Preise (dunkelblaue Linie). Jedoch können Sie manchmal einen starken Anhaltspunkt erhalten, dass ein Trend von einer verdächtigen Natur ist. Dieser Hinweis kommt in der Regel in Form von fallenden offenen Interesse, dass ein Trend begleitet, ob es ein Aufwärtstrend oder Abwärtstrend ist. In Abbildung 2 sehen Sie, dass die Sterling-Futures (in Leuchtern) südlich von September bis Oktober 2006 tendierten (wie auch GBPUSD, als dunkelblaue Linie gesehen). Während dieser Periode fiel das offene Interesse, was bedeutet, dass die Leute nicht mehr Verträge kürzen, daher ist die allgemeine Stimmung überhaupt nicht bärisch. Der Trend kehrte dann sofort um, und die offenen Zinsen stiegen an. Abbildung 2: Eine zusammengesetzte Tageskarte der Sterling Futures (Leuchter) Overlay mit Spot GBPUSD Preise (dunkelblaue Linie). Fazit Ob Sie handeln Devisentermingeschäfte oder Spot Forex, können Sie nutzen die Futures offenen Interesse, um die allgemeine Marktstimmung zu messen. Offene Zinsanalyse kann Ihnen helfen, die Stärke oder Schwäche eines aktuellen Trends zu bestätigen und auch Ihren Trade zu bestätigen. FX Derivatives: Verwenden von Open Interest Indikatoren Der FX Spot Market Die meisten FX Trader verwenden, was wir den Forex Spotmarkt nennen. Spot ist einfach Händler sprechen für den Kauf oder Verkauf etwas für die sofortige Lieferung. Der Preis in der FX Spotmarkt ist der Preis vereinbart, wenn beide Seiten begleichen und tauschen zwei Währungen zu einem vereinbarten Satz auf den Wert Datum ist dies in der Regel 2 Arbeitstage vor. Natürlich, für die meisten Benutzer des Devisenmarktes, diese Lieferung Aspekt nie wirklich geschieht. Zitate für EURUSD Futures von CME kopieren forexop Brokers wissen, dass einige FX-Händler sind wirklich daran interessiert, Kauf 100.000 wert von japanischen Yen, oder sind in der Lage, 400.000 Euro übergeben Euros. Deshalb werden die Spot-Devisengeschäfte in der Regel rollierend gehalten. Die offene Position hat dann einen Gewinn oder Verlust sowie anfallende Zinsen. Obwohl die meisten Spieler nur mit dem Profit-Verlust-Aspekt des Deal und das Interesse betroffen sind, bedeutet dies jedoch nicht, dass die Nutzer des Devisenmarktes alle Spekulanten sind. Händler nutzen Kassageschäfte für eine Vielzahl von Absicherungszwecken und Geschäftsanforderungen. Währungsderivate Der Spotmarkt ist nur ein Teil des globalen Devisenmarktes, wenn auch der größte und bekannteste. In den Schatten lauert auch ein großer Markt in Devisenderivaten: nämlich Devisentermingeschäfte, Futures und Optionen. Devisentermingeschäfte und Futures sind dort, wo die Händler den Wechselkurs für den Austausch von zwei Währungen zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft vereinbaren. Dies kann z. B. 1 Monat, 3 Monate oder 6 Monate im Voraus sein. Zum Beispiel, gerade jetzt der Dezember EURUSD Zukunft auf der Chicago Mercantile Exchange (CME) ist der Handel bei 1.2523. Der Kassakurs liegt bei 1.2511. Die Beziehung zwischen dem Spot - und dem Future-Forward-Kurs wird zu gegebener Zeit vollständig erklärt. Allerdings ist der FX-Derivatmarkt eine Funktion des Spotmarktes und der Zinssätze. Weit davon entfernt, ein passiver Anhänger aber, was in der Wahrheit passiert, ist, dass Angebot und Nachfrage nach Derivaten auch Rückkopplung zu Spot-Preisen. Die beiden Märkte ziehen sich fortwährend an und drücken aufeinander. Deshalb ist es wichtig für Händler, diese Märkte zu verstehen. Der Devisentermingeschäft wird über den Schalter aufgerufen. Forwards sind im Wesentlichen maßgeschneiderte Verträge zwischen einem Finanzdienstleister, in der Regel eine Bank und ein Client. Währungsterminkontrakte sind hingegen standardisierte Devisentermingeschäfte, die nach der Vertragsgröße, dem Liefertermin und dem kompletten Abwicklungsprozess standardisiert sind. Chart mit dem Preisverlauf copy forexop Futures-Handel öffentlich an Börsen wie Eurex, ICE und CME ohne Händlerintervention. Die Börse stellt den Matching-Settlement-Service zur Verfügung und ist der letzte Garant. Kontrahentenrisiken und Händlermanipulationen werden daher an Börsen vermieden. Deshalb bevorzugen einige FX-Händler und Hedge-Fonds den Devisenmarkt am Futures-Markt. Der Nachteil ist jedoch, dass die Liquidität deutlich unter dem Spotmarkt liegt. Viele Händler nutzen auch die Berichte, die Börsen veröffentlichen. Diese Berichte sind eine der wenigen öffentlichen Quellen für aggregierte Daten über Sentiment und Positionierung in den Devisenmärkten 8211, so dass sie weit gelesen werden. Verwendung von Open Interest-Berichten Open Interest-Berichte zeigen die Anzahl der noch ausstehenden Terminkontrakte, die noch nicht abgelaufen sind. Zum Beispiel, wenn die offenen Zinsen für Juni 2015 ist 1.000 bedeutet, dass es 1.000 offene Verträge für diesen Verfall Monat. Wie offene Zinsen berechnet werden Im Gegensatz zum Volumen ändert sich offenes Interesse nur, wenn die Gesamtzahl der Kontrakte steigt oder sinkt. Die folgende Tabelle zeigt, wie sich die offenen Zinsänderungen ändern, wenn die Kontrahenten A, B und C ihre Geschäfte an einer Terminbörse öffnen und schließen. In der ersten Zeile kauft A einen Vertrag und B verkauft einen Vertrag. In den Derivatemärkten sagen Händler, dass A 8220 8220 zu erwerben kauft, während B 8220 verkauft, um 8220 zu öffnen. Dies bedeutet, dass offene Zinsen um 1 steigen, was darauf hinweist, dass A und B zusammen einen neuen Vertrag abgeschlossen haben. In der nächsten Zeile schliesst B seinen Vertrag ab, indem er 8220 seine Position aufhebt. Im Markt sprechen, heißt dies 8220buying zu schließen8221. Aber er schließt den Vertrag mit einem neuen Teilnehmer C. Also die Gesamtzahl der offenen Verträge doesn8217t ändern. B hat einfach 8220unloaded8221 seinen Vertrag auf C. Das offene Interesse bleibt das gleiche, aber das Volumen steigt noch um 1. In den letzten Handel, C schließt und A schließt und dies bringt die offenen Interesse von 1 bis 0, weil es keine Verträge mehr Die offen bleiben. Das Volumen zeichnet nur eine einzelne Transaktion auf. Wir würden das insgesamt sehen, da in diesem Zeitraum 3 Transaktionen stattgefunden haben. Da jeder Vertrag wird von einem Käufer und einem Verkäufer gemacht, offene Zinsen nicht sagen, welche Art und Weise Menschen handeln. Einige werden sich absichern, einige werden spekulieren. Ein Hedger wird für Deckung handeln. Aber ein Spekulant würde in der Hoffnung auf Gewinn handeln. Es gibt keine Möglichkeit, eine von anderen zu erzählen. Die meisten Händler verwenden Open-Interest-Berichte als eine Möglichkeit der Messung der Dynamik. Sie tun dies, indem sie auf die Rate der Veränderung. Interpretation von Open Interest Indikatoren Wenn offene Zinsen steigen, das ist ein Zeichen für einen stärkenden Markt zu sein. Wenn das offene Interesse sinkt, ist das ein Zeichen für einen schwächeren Markt. Trend Fortsetzung Um ein Beispiel zu nennen, sagen, dass es gleiche Anzahl von Hecken und Spekulanten. Angenommen, der GBPUSD-Kassakurs steigt. Spekulanten sehen es als Aufwärtstrend zu handeln und zu kaufen. Hedgers, die eine Notwendigkeit, britische Pfund verkaufen wollen, wollen sich selbst zu decken, falls das Pfund fällt. Sie können in einer Rate durch den Verkauf zu öffnen. Dies erhöht das offene Interesse. Auf diese Weise kann das zunehmende offene Interesse bedeuten, dass die Stimmung den aktuellen Trend unterstützt. In diesem Beispiel ist es bullisch für GBPUSD. Trendschwächung Nun nehmen wir an, dass GBPUSD noch steigt. Es gibt bereits viele Hecken und Spekulanten, die offene Verträge haben. Dies wird als großes offenes Interesse gesehen. Einige dieser Hecken werden jetzt kaufen, um ihre Positionen zu schließen. Sie werden den Spotmarkt verwenden, um britische Pfund zu verkaufen und ihre gesperrten Wechselkurse zu erreichen, die den Abwärtsdruck erhöhen. Spekulanten verkaufen, um ihre Positionen zu schließen, um ihre Gewinne zu schließen, da sie den Aufwärtstrend schwächen sehen. Wie Hedger und Spekulanten Positionen zu liquidieren, wird das offene Interesse fallen zu fallen. Dies ist bärisch für GBPUSD, wie es die aktuelle Trend ist anstrengend vorschlägt. Die folgende Tabelle zeigt ein Beispiel von Open Interest-Daten, die von der CME veröffentlicht wurden. Die Daten werden täglich veröffentlicht (über dem Vortag). Ich habe jede Zeile zusammen, um die Änderung über jeden Tag. Bei der Verwendung von Open Interest, it8217s immer eine gute Idee, um eine Geschichte für Ihre Währungspaare zu halten. Dies ermöglicht es Ihnen, Ihre eigene Analyse über verschiedene Zeitrahmen zu tun. Beispiel: Australian DollarJapanese Yen Future (CME) FX Optionen und ihre Impact FX Optionen handeln auch an Börsen, aber im Gegensatz zu Futures hat eine Option einen Ausübungspreis, bei dem sie entweder ausbezahlt oder wertlos wird. Aus diesem Grund haben Optionen das Potenzial, massive Volatilität um wichtige Ablaufdaten und - ebenen zu schaffen. Ein an der Geld-Option ist an einer kritischen Schwelle 8211 eine Verschiebung auf beiden Seiten kann zu erheblichen Gewinnverlust für den Käufer und der Verfasser der Option führen. Dies bedeutet, mit einer solchen Option, ein paar Pips auf beiden Seiten der Streik Ebene kann bedeuten, die Differenz zwischen dem Schriftsteller der Option mit Auszahlung und die Option nicht wertlos und keine Auszahlung fällig. Optionen Schriftsteller können große Spieler auf den Märkten, so haben sie das Motiv und Mittel, um zu versuchen, den Spot-Preis um, wenn es in der Nähe einer Streik-Ebene bei Verfall zu bewegen. Aus diesem Grund ist es ratsam, die Aktivitäten im Optionsmarkt und die großen offenen Interessen im Auge zu behalten. Mit Optionen, wird der Austausch zeigt auch die Aufteilung zwischen Puts auf Anrufe. Dieses kann helfen, Ihnen eine bessere Idee über Gefühl zu geben. Verwendung anderer CME-Berichte Die CME veröffentlicht mehrere offene Berichtsberichte für Devisentermingeschäfte und Futures. Dies sind nützliche Ressourcen. Sie veröffentlichen auch einen wöchentlichen Großbetriebsbericht. Das Engagement der Händler-Bericht (COT) genannt, zeigt es offene Interesse für jede Währung in jedem Austausch. Der COT-Bericht enthält jedoch nur Positionen, die über der Mindesterrichtungsschwelle liegen. Open Interest Reports enthalten viele Informationen zu verschiedenen Märkten. Wenn Sie nur ein paar Währungen handeln, wird ein Großteil davon nicht für Sie relevant sein. Der beste Weg, um die Berichte zu verwenden ist, zu extrahieren und archivieren Sie die Daten, die Sie benötigen und zu sehen, wie es im Laufe der Zeit ändert. Halten Sie eine Geschichte in einer Kalkulationstabelle, und das wird Ihnen erlauben, es richtig zu analysieren. Machen Sie mit, was Sie lesen können 11.000 anderen Händlern beitreten und Forexops Newsletter abonnieren. Es ist kostenlos zu verbinden und youll erhalten Updates direkt in Ihren Posteingang. Fügen Sie einfach Ihre E-Mail-Adresse unten.
No comments:
Post a Comment