Cbe Kreditereignis Binäroptionen

Wie Kredit-Event Binär-Optionen können Sie in einem Kredit-Krise Kredit-Event Binary Options (CEBOs) wurden zum ersten Mal von der Chicago Board Options Exchange (CBOE) in der zweiten Hälfte des Jahres 2007 als Mittel zur Teilnahme am boomenden Kreditderivate-Markt eingeführt. Die aktivsten Kreditderivate zu diesem Zeitpunkt waren Credit Default Swaps (CDS), deren Markt exponentiell gewachsen war, von einem Nominalwert von 180 Milliarden im Jahr 1998 auf 57 Billionen im Jahr 2007, so die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. CEBOs vertreten CBOEs versuchen, CDSs und CDS-Indizes zu einem regulierten und zentralisierten Austausch zu übersetzen. Allerdings hatten die CEBOs nie eine Chance zu starten, da die Entwicklung eines robusten Marktes für sie durch die globale Kreditkrise von 2008 behindert wurde. Das Chicago Board startete im März 2011 neu gestaltete CEBO-Verträge. Aber drei Jahre später, der zweite Versuch War nicht erfolgreicher als die erste, da die Nachfrage nach Kreditderivaten durch einen globalen Wirtschaftsboom und einen tosenden Bullenmarkt unterdrückt wurde. Die CEBOs sind so konzipiert, dass sie Schutz vor sogenannten Credit Events bieten und somit ganz anders sind als Standard-Call - und Put-Optionen. Kreditereignisse in der Regel beziehen sich auf drei negative Entwicklungen, die ein Unternehmen Kredit-Rating-Schuldenstand oder Konkurs, Misserfolg zu zahlen Zinsen oder Kapital, oder Schuldenrestrukturierung beeinflussen können. Jedoch spezifiziert das Chicago-Brett nur ein einzelnes Gutschriftereignis für seine CEBOs, d. h. Bankrott, um jede Unklarheit zu verringern, wenn er ein Gutschriftereignis definiert. CEBOs haben auch ein binäres Ergebnis, zahlen einen festen Höchstbetrag von 1.000 bei der Bestätigung eines Kreditereignisses (d. H. Dass das zugrunde liegende Unternehmen Konkurs angemeldet hat) und nicht mehr wertlos, wenn das Unternehmen nicht erklären, Konkurs während der Laufzeit der Option. CEBOs werden in Penny-Schritten beginnend ab einem minimalen handelbarem Preis von 0,01 bis zu einem maximalen handelbaren Preis von 1,00 angeführt. Jeder CEBO hat einen Multiplikator von 1000, was ihm einen Dollar Wert zwischen 0 und 1.000. Der minimale Tickwert für ein CEBO ist somit 10 (d. h. der Multiplikator von 1000 x der minimalen Tickgröße von 0,01). Der Preis oder die Prämie eines CEBO basiert auf der Summe der abgezinsten Wahrscheinlichkeiten eines Kreditereignisses, das während der Laufzeit des Optionskontraktes eintritt. Die Prämie spiegelt daher die Wahrscheinlichkeit eines Konkurses des zugrunde liegenden Unternehmens wider, bevor die Option abgelaufen ist. So eine Prämie von 0,20 widerspiegelt eine 20 Wahrscheinlichkeit des Konkurses während der Optionen Leben, während eine Prämie von 0,35 bedeutet eine 35 Konkurswahrscheinlichkeit. Es gibt zwei Arten von CEBOs: Single-Names. Dies sind CEBOs eines Unternehmens (bekannt als Referenzinstanz), das Staatsanleihen ausgestellt oder garantiert hat, die noch offen bleiben. CEBOs berücksichtigen nicht alle Schuldverpflichtungen eines Unternehmens, sondern ein spezifisches Schuldthema, das als Referenzverpflichtung identifiziert wurde, wird von CBOE verwendet, um das Auftreten eines Kreditereignisses für das Unternehmen zu identifizieren. Zum Beispiel waren im März 2014 die 3.625 2016 Senior Notes der Bank of America (NYSE: BAC) die Referenzobligation für die CEBO von Dezember 2014 auf der Bank of America. Korb-CEBO. Dies ist ein Paket von mehreren Referenzentitäten. Basket-CEBOs können entweder auf Schuldverschreibungen von Unternehmen in demselben Wirtschaftssektor oder auf Schuldtitel von Unternehmen mit derselben Bonität bezogen werden. Am Listungsdatum legt CBOE verschiedene Parameter des Korbes wie seine Komponenten und seine Gewichte fest. Die Wiederfindungsrate, die der Restwert eines Unternehmens nach dem Konkurs ist, ist ebenfalls angegeben. Beispiel für einen Basket-CEBO Betrachten wir beispielsweise einen Korb mit einem Nominalwert von 1.000, der 10 gleich gewichtete Komponenten im Energiesektor (jeweils 10 Gewichtsteile) und eine für jedes Unternehmen festgelegte Erholungsrate von 30 enthält. Die meisten Basket-CEBOs sind für mehrere Auszahlungen strukturiert, was bedeutet, dass eine Auszahlung automatisch jedes Mal ausgelöst wird, wenn ein Kreditereignis für eine Komponente des Korbes auftritt, d. H. Eine konstituierende Gesellschaft erklärt Konkurs. Die Auszahlung wird berechnet als: Baskets Nominalwert x Gewicht der Komponente x (1 Recovery Rate). So in diesem Beispiel, wenn ein Unternehmen erklärt Konkurs, würde die Auszahlung 70 wäre es aus dem Korb und der CEBO Vertrag würde weiter handeln entfernt werden. Wenn zwei Unternehmen Konkurs erklären, würde die Auszahlung 140 sein, und so weiter. Die maximale Auszahlung von 700 würde auftreten, wenn es eine globale finanzielle Katastrophe und alle 10 Unternehmen in den Korb Konkurs angemeldet vor dem Ablauf der CEBO. Anwendungen von CEBOs Hedge Unternehmensschulden. Eine Long-Position in einem Single-Name-CEBO kann effektiv genutzt werden, um das Kreditrisiko einer Unternehmensschuld abzusichern, während ein Basket-CEBO verwendet werden kann, um das Kreditrisiko eines bestimmten Sektors abzuschwächen. CEBOs können auch dazu verwendet werden, das Kreditrisiko eines Anleiheportfolios nach Bedarf anzupassen. Hedge-Beteiligung. CEBOs haben eine sehr hohe Korrelation mit der Put-Option-Volatilität. Sie können daher als Alternative zu Put - zen zur Absicherung von Aktienengagements eingesetzt werden. Hedge-Volatilität. Die Korrelationen zwischen Aktienkursen, Credit Spreads und Volatilität spiegeln sich typischerweise in Zeiten finanzieller Belastung, wie dies während der globalen Finanzkrise 2008 der Fall war. Eine Long-Position in einem breiteren Basket-CEBO kann eine effektive Absicherung gegen extreme Volatilität während solcher Zeiten bieten. Da es sich um börsengehandelte Instrumente handelt, haben CEBOs die Vorteile, transparent zu sein, standardisierte Begriffe zu haben und das Gegenparteirisiko praktisch zu eliminieren. Die kleinere fiktive Größe der neu gestalteten CEBOs 1.000, im Gegensatz zu 100.000 in ihrer früheren Inkarnation macht sie geeignet für den Einsatz von anspruchsvollen Privatanlegern. CEBOs, wie Optionen, können aus einem Wertpapierkonto gehandelt werden, so dass es eine bequeme Möglichkeit für Equity-Händler, um Kredit zu handeln. Der größte Nachteil der CEBOs ist, dass die erwartete Nachfrage nach diesen Produkten nicht zustande kam. CBOE führte zunächst CEBOs auf 10 Unternehmen im März 2011 ein und legte einen Monat später CEBOs auf fünf führende Finanzunternehmen der Bank of America, der Citigroup (NYSE: C), der JPMorgan Chase (NYSE: JPM), der Goldman Sachs (NYSE: GS) und der Morgan AG vor Stanley (NYSE: MS). Im März 2014 standen jedoch nur diese fünf Finanzriesen zur Verfügung, die bis Dezember 2014 zur Verfügung standen. Der vorgeschlagene Übergang von Credit Default Swaps zu Börsen wie Intercontinental Exchange (ICE) und Chicago Mercantile Exchange (CME) kann weiter vorangetrieben werden Verringern die begrenzte Beschwerde der CEBOs an institutionelle Investoren. Allerdings scheinen CEBOs für anspruchsvolle Privatanleger besonders nützlich zu sein, da sie es ihnen ermöglichen, sich am Kreditmarkt zu beteiligen, der bis dahin der ausschließliche Bereich institutioneller Akteure war und ihnen auch eine Alternative zur Absicherung ihrer Schulden - und Aktienportfolios bieten. Zwar gibt es wenig Nachfrage für CEBOs ab März 2014, kann der unvermeidliche Beginn einer wilden Bärenmarkt in den kommenden Jahren die Nachfrage nach ihnen zu revitalisieren und vielleicht dazu führen, dass CBOE bietet CEBOs auf mehr Emittenten. CBOE Credit Event Binäre Optionen Credit Event Binary Options CEBOs) übersetzen Credit Default Swaps (CDS) in eine transparente. Exchange-gehandelt Marktplatz. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) hat ursprünglich Kreditausfalloptionen Mitte 2007 aufgelegt, aber die Optionen mit mehreren Änderungen im März 2011 neu gestartet. 1 2 Anfänglich waren CEBOs binäre Optionen, die feste Beträge bezahlen, wenn ein Kreditereignis eingetreten ist Ein Unternehmen erlebt einen Konkurs, eine Zahlungsunfähigkeit oder eine Umstrukturierung. Derzeit werden die CBOEs neu gestaltete Verträge gestrafft, um Bankrott-nur Kreditereignisse gehören. CEBOs sind ähnlich wie festverzinsliche Credit Default Swap-Kontrakte, sind aber börsengehandelt und können mit einer Upfront-Prämie gekauft werden, die marginiert werden kann. Anleger erhalten eine Auszahlung, wenn das Kreditereignis auftritt oder nichts, wenn das Ereignis nicht geschieht. Kreditderivate haben in letzter Zeit aufgrund der Kreditkrise 2008 viel Aufsehen erregt. Und Regulatoren und Marktteilnehmer haben nach besseren Mitteln zur Senkung des Systemrisikos aufgerufen. Die CBOE ist der Auffassung, dass sie durch die Schaffung eines handelbaren börsennotierten Kreditderivatprodukts dem Kunden und der Industrie zusätzliche Vorteile bieten können, wenngleich Transparenz, Kontrahentenrisikoschutz und operative Effizienz. 3 Vorteile Die Begriffe sind vereinfacht und die Auszahlungsbestimmungen sind objektiv und vorbestimmt. Trading-Umgebung ermöglicht Preis-Entdeckung und Gewissheit der Ausführung. Kontrahentenrisikoschutz Virtuelle Ausschaltung des Kontrahentenrisikos Alle Geschäfte werden von der AAA-bewerteten Options Clearing Corporation (OCC) gelöscht. Regulierte Börsen wie in der jüngsten Krise versprochen: keine Ausfälle, keine Schließungen, keine Steuerzahler zu retten. Trades werden durch Wertschriftenkonten durchgeführt, die Synergien mit Aktienoptionsprodukten ermöglichen. NO ISDA Vereinbarungen erforderlich. Hybrid Handelsplattform (Floor-based oder elektronisch) und CFLEX förderfähig. CBOE plant, CEBOs mit einem breiten Universum von Firmennamen und möglichen Laufzeiten aufzulisten. ReferenzenZimbabwe Development Democracy Trust Dank der Sally Foundation präsentiert das ZDDT sehr stolz einen neuen Aspekt der Investitionen in die Gemeinden von Bulawayo. Iwai Elube Sumaili, 84 Jahre alt und lebt in Bulawayorsquos Emakhandeni Gemeinde, wurde aus dem Zorn der Killer-Krankheit Diabetes nach Simbabwe Development Democracy Trust und Partner Freight gerettet. Bulawayo ndash Mehr als 2000 Bulawayo Müllcontainer bei Ngozi werden von der GDG-Sally Foundationrsquos finanzierten Toiletten profitieren, der Bau von Toiletten, die bereits im Gange ist. Bulawayo ndash Die Entembeni-Alten, ein in Luveve ansässiges Heim für die Oldies, lobten das ZDDT für ihre Gabe des Kochens von Gas, eine Geste, die von der GDG und ihren Partnern ermöglicht wurde. Bulawayo ndash Es gab viel Pomp und Zeremonie in Emganwinirsquos neu Pegged Garten, als DAP (Direct Aid Program), besuchte die staubige Stelle neben einem Block von Wohnraum. Bulawayo ndash In seinen Bemühungen, benachteiligte Leute in seinem Bezirk zu ermächtigen, hat Ratsmitglied Ernest Rafomoyo, um Fähigkeiten für die Arbeitslosen zur Verfügung zu stellen. BULAWAYO ndash Während viele andere Nkulumane-Bewohner in der Lage sind, in diesen schwierigen Zeiten vorbei zu kommen, ist die 54-jährige Viola Lunga in erbärmlicher Armut gefangen. Bulawayo ndash In noch ein weiterer Erfolg der ZDDT Zone Meetings, Community Action Team Ausschüsse und ihre Mitgliedschaft arbeiten jetzt an teaming up in dem Bemühen, Ideen zu teilen onhellip lsquoWenn das Streugespräch hart kommt, wird die smarte Bewegung going. rsquo Dies ist, was Gemeindeführer , Sagte Gideon Mangena (GM) bei der Kommentierung seiner Anti-Dumping-Kampagne (von Wurf) inhellip Bulawayo ndash Oktober ist die heißeste Zeit des Jahres in Simbabwe, und für die ZDDT Gemeinschaft Freiwilligen-Gruppen, die beschäftigt sind Wiederherstellung Nachbarschaften, ist es besonders anstrengend und Durstige Arbeit. Bulawayo ndash Eine kürzlich von der ZDDT organisierte Werkstatt für Geflügelproduktion, die Landwirte mit Fertigkeiten ausgestattet hat, um qualitativ hochwertige Masthähnchen für den umliegenden Markt zu produzieren. Bulawayo ndash Die ersten beiden Zonen-Treffen des neuen Programms, organisiert von ZDDT in einem Bemühen, die Kommunikation zwischen der Ward-Führung und dem Trust zu verbessern, aufgezeichnet ahellip Bulawayo ndash Ein kürzlich ZDDT internen Media Workshop, die für die Trustrsquos fünf Field Officers organisiert wurde , Hat sie mit Nachrichten versammeln Fähigkeiten in dem Bemühen, outhellip Bulawayo ndash erreichen ausgestattet In noch ein Beispiel für den Geist der Selbsthilfe und Voluntarismus, fünf Mütter und ein Mann von der Hauptmülldeponie Bulawayo, im Volksmund als Ngozi Minehellip bekannt